7天6漲停！有好事發(fā)生？這家券商剛剛7折拍賣(mài)這只“牛股”神秘人果斷下單

當股票質(zhì)押項目包拍賣(mài)，遇上游資爆炒連板不斷，將有怎樣的驚喜？

       4月9日上午，長(cháng)城國瑞證券于阿里拍賣(mài)平臺進(jìn)行羅衡機電股票質(zhì)押式回購項目債權資產(chǎn)的第一次拍賣(mài)，初始競買(mǎi)價(jià)為5.34億元。與其他在阿里拍賣(mài)上不斷流拍的大宗商品不同，在當日下午截止前15分鐘，一名神秘的報名者以上述初始競買(mǎi)價(jià)出手。

       根據競買(mǎi)公告，長(cháng)城國瑞此次進(jìn)行公開(kāi)掛牌競價(jià)的項目債權總額為7.42億元。按照5.34億元的初始競買(mǎi)價(jià)計算，此次長(cháng)城國瑞證券處理債權是打了個(gè)“七二折”。4月9日晚間，ST羅頓公告稱(chēng)，競買(mǎi)人為杭州道影投資管理有限公司，該債權拍賣(mài)事項可能導致公司實(shí)際控制權發(fā)生變更，將停牌兩個(gè)交易日。

       在長(cháng)城國瑞證券迅速脫手“燙手山芋”之時(shí)，近期ST羅頓的股價(jià)的連續走紅，令人大呼“看不懂”。作為一只ST股，ST羅頓最近10日漲幅高達37.46%，并在最近7個(gè)交易日內拿下6個(gè)漲停板。另外，近日有投資者在互動(dòng)平臺喊話(huà)，詢(xún)問(wèn)ST羅頓大股東與長(cháng)城國瑞證券之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。這一切都讓這筆已經(jīng)成功的拍賣(mài)更具神秘感。

券商七折甩賣(mài)債權包

      在司法拍賣(mài)入駐淘寶之后，阿里拍賣(mài)往往給獵奇的淘寶客們提供各種驚喜，從豪車(chē)洋房到珠寶玉器不一而足。同時(shí)，阿里拍賣(mài)也為金融機構解決不良資產(chǎn)等問(wèn)題提供了新途徑。

      4月9日上午，長(cháng)城國瑞證券于阿里拍賣(mài)平臺進(jìn)行羅衡機電股票質(zhì)押式回購項目債權資產(chǎn)的第一次拍賣(mài)，初始競買(mǎi)價(jià)為5.34億元。由于參與報名競買(mǎi)需繳納1億元的保證金，在拍賣(mài)當日參與者寥寥，僅有1人報名、15人設置提醒，但有超過(guò)6500次圍觀(guān)。

       然而，與其他在阿里拍賣(mài)上不斷流拍的大宗商品不同，此次長(cháng)城國瑞證券“一出手”，就成功實(shí)現交易。在當日下午截止前15分鐘，上述神秘的報名者以上述初始競買(mǎi)價(jià)下單，成功摘得此次債權包。由于僅有1名參與者，因此也無(wú)需進(jìn)行競買(mǎi)。

       根據拍賣(mài)規則，若只有一人報名競價(jià)，將補登7個(gè)工作日的公告，公告期內無(wú)人提出異議，則確定本次競買(mǎi)成功。

根據競買(mǎi)公告，長(cháng)城國瑞此次進(jìn)行公開(kāi)掛牌競價(jià)的資產(chǎn)為管理的資產(chǎn)管理計劃(“長(cháng)城國瑞證券順通達7號定向資產(chǎn)管理計劃”)持有的股票質(zhì)押式回購項目債權。該次債權以2019年11月25日作為基準日，本金為4.4億元，未償利息5113.78萬(wàn)元。此外，該債權還包括違約金2.50億元、代墊費用133.34萬(wàn)元。也即，該次債權總額為7.42億元。按照5.34億元的初始競買(mǎi)價(jià)計算，此次長(cháng)城國瑞證券處理債權是打了個(gè)“七二折”。

       那么，此次股票質(zhì)押式回購的當事人又是誰(shuí)？答案是ST羅頓的控股股東羅衡機電。早在2017年7月，羅衡機電將其持有的8780萬(wàn)股無(wú)限售流通股質(zhì)押給長(cháng)城國瑞證券，占ST羅頓總股本的20%，購回交易日為2019年6月28日。彼時(shí)，ST羅頓表示，羅衡機電此次股票質(zhì)押主要用于補充流動(dòng)資金，具備資金償還能力，質(zhì)押風(fēng)險可控，不會(huì )導致公司控制權發(fā)生變更。

在增信措施方面，羅衡機電除提供ST羅頓8780萬(wàn)股流通股股票質(zhì)押外，德稻投資和李維本人均提供保證擔保。德稻投資原名北京羅頓投資有限公司，其與羅衡機電穿透后的實(shí)際控制人均為李維。

不過(guò)，在質(zhì)押式回購到期后，羅衡機電與德稻投資、李維均為履行還款義務(wù)。2019年11月，長(cháng)城國瑞證券向廈門(mén)市中院申請強制執行，廈門(mén)市中院因此裁定：

     1、凍結、劃撥被執行人羅衡機電、德稻投資司、李維所有的款項7.36億元，或查封、扣押、拍賣(mài)、變賣(mài)前述被執行人相應的等值財產(chǎn)；

     2、凍結、拍賣(mài)、變賣(mài)本案質(zhì)押物，即被執行人羅衡機電持有的ST羅頓8780萬(wàn)股股票。

    根據此次拍賣(mài)透露的查封情況來(lái)看，法院已完成查封被執行人銀行賬戶(hù)、首輪凍結羅衡機電持有ST羅頓20%股權、首輪凍結德稻投資持有的長(cháng)城國瑞證券33%的股權，以及查封被執行人現金30余萬(wàn)元、車(chē)輛8臺等。

按照資產(chǎn)處置公告，競買(mǎi)人應是具有完全民事行為能力、支付能力的法人、組織或自然人。不過(guò)，與不良債權處理相關(guān)人士，將與此次競買(mǎi)無(wú)緣，如國家公務(wù)員、金融監管機構工作人員、政法干警、金融資產(chǎn)管理公司工作人員、國有企業(yè)債務(wù)人管理人員、參與資產(chǎn)處置工作的律師、會(huì )計師、評估師等中介機構人員等。

       此外，競買(mǎi)文件顯示，基于不良資產(chǎn)的特性，債權存在著(zhù)部分或全部不能回收的風(fēng)險性以及清收的困難性，長(cháng)城國瑞證券對轉讓的債權的瑕疵及預期利益不做任何保證與承諾。合格競買(mǎi)方參與本次競價(jià)會(huì )，視同對轉讓標的已進(jìn)行過(guò)盡職調查，且知悉轉讓標的所公開(kāi)披露的全部信息及其可能存在的瑕疵，由此所產(chǎn)生的糾紛長(cháng)城國瑞證券有限公司均不承擔任何法律責任和賠償義務(wù)。

標的股票正被熱炒

對于ST羅頓而言，由于該次拍賣(mài)事項將可能其控制權變更，其重視程度也超乎以往。

 

      4月9日晚間，ST羅頓發(fā)布公告稱(chēng)，接到羅衡機電通知，該項目競買(mǎi)人為杭州倒影投資管理有限公司。該債權拍賣(mài)事項將可能導致ST羅頓控股股東債權人發(fā)生變更，進(jìn)而可能使其實(shí)際控制權發(fā)生變更。鑒于該事項尚存在重大不確定性，ST羅頓向上交所申請，自4月10日上午開(kāi)市起連續停牌兩個(gè)交易日。

       神秘競買(mǎi)就此水落石出，公開(kāi)信息顯示，杭州倒影成立于2016年10月，注冊資本300萬(wàn)元，執行董事為劉曉妍。就股東背景來(lái)看，杭州倒影的兩名股東分別為大頭投資和東海匯投資；穿透之后，大頭投資為吳曉波、曹?chē)?、姚臻三名自然人，東海匯投資背后則為東海電影集團。

      看起來(lái)，似乎出手的是一家傳媒背景的公司。不過(guò)，劉曉妍與李維也同屬資本“朋友圈”中人。在知名影視公司華視娛樂(lè )中，李維與鄭培敏同為董事；而在上海洛合體育發(fā)展公司中，鄭培敏又與劉曉妍同為董事。

在長(cháng)城國瑞證券迅速脫手“燙手山芋”之時(shí)，近期ST羅頓的股價(jià)的連續走紅，令人大呼“看不懂”。

      4月9日上午，ST羅頓開(kāi)盤(pán)震蕩不久后，在10:25左右封死在漲停板上。截至4月9日收盤(pán)，ST羅頓報收4.22元/股，當日漲幅4.98%，而這已是ST羅頓近期收獲的第6個(gè)漲停板。

     4月2日盤(pán)后，ST羅頓發(fā)布風(fēng)險提示公告，由于其股價(jià)在3月31日、4月1日和4月2日連續三個(gè)交易日漲停，股票價(jià)格存在較大波動(dòng)，敬請廣大投資者注意二級市場(chǎng)交易風(fēng)險，理性決策，審慎投資。

      在風(fēng)險提示公告發(fā)布后，清明節后，ST羅頓4月7日報收3.83元，漲跌幅為-4.96%，振幅9.18%；偏離值達-7.02%，并因此登上龍虎榜。從交易席位來(lái)看，多是游資在抄底買(mǎi)入ST羅頓。

不過(guò)，風(fēng)險提示的作用時(shí)間并不長(cháng)。4月8日，ST羅頓盤(pán)中漲停，報收4.2元。在今日繼續漲停的情況下，作為一只ST股，ST羅頓最近10日漲幅高達37.46%。

       就ST羅頓近期發(fā)展情況來(lái)看，今年1月起發(fā)布業(yè)績(jì)預虧公告，預計2019年凈虧損為4000萬(wàn)元-6000萬(wàn)元。ST羅頓表示，由于裝飾工程業(yè)務(wù)受市場(chǎng)競爭激烈等因素影響和下屬酒店設施老化、競爭力下降， 及公司發(fā)生的運營(yíng)管理費用，從而導致本年度業(yè)績(jì)發(fā)生虧損。

       此外，3月24日晚間，ST羅頓原定于當日披露的2019年年報并未現身，取而代之的是一則延期披露公告。ST羅頓稱(chēng)，因執行新金融工具準則，且受疫情影響，評估時(shí)間較長(cháng)，經(jīng)申請后將年報披露時(shí)間延期至4月30日。

近年來(lái)，ST羅頓陷入實(shí)控人被實(shí)名舉報、重組失利、通報批評等一系列風(fēng)波，公司股價(jià)也是節節敗退。在長(cháng)城國瑞甩賣(mài)債權包之時(shí)，碰巧趕上ST羅頓股價(jià)重現生機，時(shí)機可算是“剛剛好”。

更重要的風(fēng)險點(diǎn)是，2019年10月，ST羅頓發(fā)布公告稱(chēng)收到到文昌市監察委員會(huì )出具的立案通知書(shū)及留置通知書(shū)，實(shí)際控制人、董事李維被立案調查并采取留置措施。彼時(shí)，李維被認為卷入海南反貪風(fēng)暴當中。不過(guò)，今年1月，該次留置措施已解除。

股民喊話(huà)詢(xún)問(wèn)關(guān)聯(lián)關(guān)系

        對于券商而言，股票質(zhì)押式回購本是公司正常業(yè)務(wù)。在市場(chǎng)環(huán)境下行之下，融資方無(wú)法償還借款的情況也時(shí)有發(fā)生。不過(guò)，對于長(cháng)城國瑞和羅頓之間，還有著(zhù)更多故事。

        2019年11月，ST羅頓發(fā)布控股股東所持公司股份將被強制執行的提示性公告。由于上述長(cháng)城國瑞證券與羅衡機電之間的質(zhì)押式回購交易糾紛，在羅衡機電持有股份被司法處置后，ST羅頓的實(shí)質(zhì)控制權將發(fā)生變更。

 

       也正因為此，該次股份執行也遭到了投資者的高度關(guān)注。甚至有投資者在互動(dòng)平臺喊話(huà)，詢(xún)問(wèn)ST羅頓大股東與長(cháng)城國瑞證券之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。不過(guò)，對于這一問(wèn)題ST羅頓并未明言，僅復制了此前發(fā)布的股份凍結公告。

       就長(cháng)城國瑞證券的股權結構來(lái)看，目前其控股股東為四大AMC之一的中國長(cháng)城資產(chǎn)，持股比例達到67%。在此次債權轉讓協(xié)議文本中，長(cháng)城國瑞證券也自稱(chēng)為“國有控股金融資產(chǎn)管理股份有限公司的證券子公司”。不過(guò)，回顧以往，曾經(jīng)的長(cháng)城國瑞證券說(shuō)是“羅頓系”并不為過(guò)。

長(cháng)城國瑞證券前身為廈門(mén)證券，根據其年報披露信息顯示，2001年廈門(mén)證券原股東一汽實(shí)業(yè)將其20%股權轉讓給羅頓發(fā)展；2006年7月，德稻投資(原羅頓投資)接手廈門(mén)證券合計50%的股權。此后，歷經(jīng)一系列的股權變動(dòng)，羅頓系始終在廈門(mén)證券中起到重要作用，且李維本人曾擔任廈門(mén)證券董事長(cháng)。

2014年11月，中國長(cháng)城資產(chǎn)向長(cháng)城國瑞證券注資3.69億元；2015年1月，廈門(mén)證券更名為長(cháng)城國瑞證券。此后，長(cháng)城國瑞證券的股權結構不斷簡(jiǎn)化。目前，除中國長(cháng)城資產(chǎn)持股67%外，其余33%均由德稻投資持有。

頗為有趣的是，為保證債權的順利實(shí)現，長(cháng)城國瑞證券此次申請強制執行中也凍結了上述德稻投資持有自家的全部股權。

       在與長(cháng)城國瑞證券開(kāi)展股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)之前，羅衡機電原本選擇的股票質(zhì)押方是國開(kāi)證券。2014年6月-2016年6月，羅衡機電持有的8780萬(wàn)股ST羅頓質(zhì)押于國開(kāi)證券。2015年4月，長(cháng)城國瑞證券獲得股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)資格。在與國開(kāi)證券的股票質(zhì)押到期后，羅衡機電的股份質(zhì)押也隨即挪到了長(cháng)城國瑞證券。

此外，在ST羅頓不斷推出并購計劃之時(shí)，也少不了長(cháng)城國瑞證券的輔助輸出。在此前2017年的重大資產(chǎn)重組中，ST羅頓曾聘請長(cháng)城國瑞作為獨立財務(wù)顧問(wèn)。雖后續改聘華泰聯(lián)合證券，但ST羅頓仍表示，經(jīng)友好協(xié)商，將聘請長(cháng)城國瑞作為本次重大資產(chǎn)重組的聯(lián)合主承銷(xiāo)商，為其發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金事宜提供服務(wù)。

 

（文章來(lái)源：券商中國）