“拍賣(mài)第一股”保利文化昨啟

 

2014年02月21日06:53 來(lái)源：東方早報  作者：閆鵬飛 計思敏

 

　　擬3月6日在港掛牌上市，最高籌資26億港元

　　中國首家上市的拍賣(mài)行即將誕生。2月20日，中國最大的藝術(shù)品拍賣(mài)行保利文化集團股份有限公司（下稱(chēng)“保利文化”）在香港啟動(dòng)IPO（首次公開(kāi)募股）路演，擬最高籌資26億港元。按計劃，保利文化2月28日定價(jià)，3月6日在香港聯(lián)交所掛牌。

　　保利文化設定IPO招股價(jià)區間為每股28.2-33港元，未計入超額配售權初步擬發(fā)售7778.1萬(wàn)股H股，相當于擴大后股本33%的股份，其中90.9%為新股，9.1%舊股由全國社會(huì )保障基金賣(mài)出。華爾街日報稱(chēng)，上述指導價(jià)區間是其2014年預期每股收益的14.5-17倍。

　　昨日， 國泰君安（香港）首席策略員蔣有衡接受早報采訪(fǎng)時(shí)表示，保利文化將是首家港股拍賣(mài)行，具有惟一性，而且相比于港股現有的文化類(lèi)上市企業(yè)，概念也相對有趣。

　　官網(wǎng)資料顯示，保利文化隸屬于央企中國保利集團公司，其前身是2000年2月成立的保利文化藝術(shù)有限公司，2010年12月完成股份制改造。目前，保利文化三項主業(yè)是演出與劇院管理、藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)與拍賣(mài)、影院投資管理，旗下?lián)碛?0多家全資及控股企業(yè)。保利集團系國務(wù)院國資委管理的大型中央企業(yè)，已形成以軍民品貿易、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、文化藝術(shù)經(jīng)營(yíng)、礦產(chǎn)資源領(lǐng)域投資開(kāi)發(fā)民爆器材生產(chǎn)及爆破服務(wù)為主業(yè)的“五業(yè)并舉、多元發(fā)展”格局。

　　據保利文化刊登于香港聯(lián)交所的預覽材料，其2012年度收入為16.5億元人民幣，凈利2.42億元，分別按年下跌6%及30%。其預期，2013年度收入將不少于2012年度。去年前10個(gè)月，保利文化收入按年升17%至14.6億元，凈利下跌9%至1.74億元。其中，來(lái)自于拍賣(mài)業(yè)務(wù)的收入為6.36億元。

　　保利文化計劃將募資額的50%用作發(fā)展藝術(shù)及拍賣(mài)業(yè)務(wù)，以增加全球客戶(hù)網(wǎng)；25%用作發(fā)展電影院投資及管理；15%用作發(fā)展表演及劇院的管理；余下10%資金用作一般營(yíng)運資金。

　　預覽材料特別列舉，在2012年與2013年中，以香港在內的中國藝術(shù)品拍賣(mài)成交額計算，保利文化均列第一名。

　　據路透報道，中國（包括香港）的藝術(shù)品拍賣(mài)成交總額于2003年開(kāi)始大幅增長(cháng)，而2012年復合增長(cháng)率達42.3%。全球藝術(shù)品市場(chǎng)投資和消費的重心由發(fā)達國家逐漸向新興市場(chǎng)轉移，就拍賣(mài)成交額而言，自2010年起，中國已成為世界高雅藝術(shù)品最大的拍賣(mài)市場(chǎng)，而北京及香港為兩個(gè)主導中心。保利文化預期，中國藝術(shù)品拍賣(mài)成交額于2014年將保持上升勢頭，主要受惠于中國富裕人士數目快速增加、機構資本大量涌入以及中國藝術(shù)品存量豐富等因素驅動(dòng)。

　　值得一提的是，國內拍賣(mài)行業(yè)曾經(jīng)有過(guò)“拍賣(mài)第一股”的預期。早在2009年，上海文藝出版集團的朵云軒拍賣(mài)公司和中國出版集團公司旗下的榮寶齋集團已啟動(dòng)上市計劃。

　　此前，保利文化經(jīng)歷了從A股市場(chǎng)轉向H股市場(chǎng)的過(guò)程。在中國證監會(huì )2012年2月首次披露的申報表中，保利文化即已在列，當時(shí)其擬登陸上證所，而到了2013年9月，排隊中的保利文化“中止審查”。

　　早報記者當時(shí)獲悉，2013年上半年，保利文化內部就有更換上市地點(diǎn)的想法，考慮選擇的地點(diǎn)是香港，主要原因是當時(shí)內地IPO遲遲不開(kāi)閘。

　　一位文化行業(yè)分析師告訴早報記者，保利文化的上市業(yè)務(wù)屬于輕重資產(chǎn)結合得較好的，而結合現在拍賣(mài)行業(yè)發(fā)展的背景，公司上市后拍賣(mài)業(yè)務(wù)的國際擴張值得期待。